央行周末重磅!存量贷款利率“换锚”方案出炉!

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来源:经济参考网

记者:张默北京嘉应报道

编辑:李慧萍

央行周末再次宣布重磅政策。12月28日,为深化利率市场化改革,进一步推进贷款市场应用(LPR)基准利率,央行发布2019年第30号公告,正式发布股票贷款基准利率转换方案。继8月份主要参照LPR定价发放新贷款后,还确定了将股票浮动利率贷款的定价基准转换为LPR的相关原则。

央行发布的《2019年第三季度货币政策执行情况报告》早些时候提到“要抓紧现有贷款利率基准转换方案的研究和出台”,所以这一消息在市场预期之内。然而,许多业内人士表示,宣布这一消息的时间早于预期。许多受访者表示,在当前背景下,现有贷款利率的“锚定变化”将提高货币政策的传导效果,有助于进一步降低实体经济的融资成本。

针对备受关注的现有住房贷款利率变化,公告明确表示,为落实房地产市场监管要求,转换时现有商业个人住房贷款利率水平应保持不变。

小职员将首先关注。根据央行公告,现有浮动利率贷款的定价基准转换应遵循以下原则:

一、从2020年3月1日起,金融机构应与现有浮动利率贷款客户就定价基准转换的条款进行协商。原则上,现有浮动利率贷款的定价基准转换应在2020年8月31日前完成。转换贷款定价基准有两种选择:LPR或固定利率。具体选择可由借款人和银行协商决定。然而,借款人只有一个选择,不能在转换后再次转换。

其次,已经处于上一个重新定价周期的现有浮动利率贷款可能不会被转换。因此,如果您的贷款合同在一年内到期,定价基准转换可能不涉及。

第三,为了落实房地产市场的调控要求,转换时现有的个人商业住房贷款利率水平应保持不变。换句话说,在现有商品房贷款利率定价基准转换前后,个人实际利息支出保持不变。这也有利于稳定房地产市场的预期和保护贷款人的利益。

第四,除商业个人住房贷款以外的其他现有浮动利率贷款,包括但不限于企业贷款和个人消费贷款,可由借款人和贷款人根据市场化原则协商确定具体的转换条款,包括参考LPR条款的品种、增值、重新定价期限、重新定价日期等。或转换为固定利率。

利率市场化从“增量”到“存量”的过程再次加快。

2019年8月17日,中国人民银行宣布改革和完善贷款市场报价形成机制(LPR)。此前,央行设定了LPR申请银行新增贷款的评估时点和具体目标,即截至2019年9月底,以LPR为定价基准的全国性银行业金融机构新增贷款比例不得低于30%;截至12月底,上述比例不低于50%;截至2020年3月底,上述比例不低于80%。

中国人民银行相关负责人表示,目前近90%的新发放贷款是参照LPR定价的,但现有的浮动利率贷款仍然是以贷款基准利率为基础定价的,不能及时反映市场利率的变化,不利于保护贷款人和借款人的权益。为了进一步深化LPR改革,中国人民银行推进了现有浮动利率定价基准的稳定转换

目前,LPR处于下行信道。自8月份实施改革以来,经过反复报价,目前1年期和5年期LPR在2019年12月分别下跌4.15%和4.8%,分别比8月份下跌16个基点和5个基点。“以LPR为基础的新信贷利率稳步下降,企业综合融资成本呈现下降趋势。金融机构贷款利率市场化程度明显提高,银行定价能力和资产负债管理能力显着提高。”民生银行首席研究员文彬说。

光大证券研究所首席银行分析师王亦丰表示,股票利率锚定交易所是金融支持实体经济的重要举措。中长期内,约有55万亿对公共贷款和近30万亿对零售抵押贷款。如果不改变中长期贷款的定价标准,一方面会增加银行自身经营的利率风险,另一方面也不利于以中长期公众贷款为代表的企业贷款利率的下降。他说,这项政策可以有效地减少银行对大企业的超额利润。

东方金城宏观首席分析师王庆表示,此次市场化“降息”的覆盖面已经从新增贷款扩大到现有贷款,未来市场参与者的利息支出负担将下降元。根据公告,未来LPR报价每次下调后,现有贷款利率也将下降,“降息”将进一步加强,以反映货币政策反周期调整的进一步加强。

王庆预测,在下一步引导LPR报价向下的过程中,央行不仅会增加公开市场的资本投入,保持“宽货币”的势头,而且还会小幅下调作为LPR报价主要参考依据的MLF投标利率MLF,取代原有的贷款基准利率,成为当前政策利率体系的核心。根据初步预测,2020年多边基金的投标利率有四次下调40个基点的空间。他表示,与美联储2019年连续三次降息75个基点相比,此次降息明显温和,不会带来洪水风险。这符合中央经济工作会议的声明,即2020年的审慎货币政策应该是“灵活和适度的”。

现有贷款的利率水平在转换期间将保持不变。

本次现有贷款利率“换锚”,公众最关心的是如何确定现有贷款利率。对此,央行明确表示,为了落实房地产市场的监管要求,转换时个人住房贷款存量的利率水平应保持不变。

具体来说,如果定价基准转换为LPR,LPR的期限品种按原合同的贷款期限确定,确定后在合同剩余期限内不得调整;增加值是原合同的最新执行利率与2019年12月LPR之间的差额(可以是负数),在合同的其余部分保持不变。转换时的利率水平保持不变;贷方和借方可以重新商定重新定价的期限和日期,重新定价的期限短至一年。

例如:

对于同一笔商业个人住房贷款,如果是在2020年3月至8月之间的任何时间点进行转换,其增加值将根据2019年12月的LPR和原利率水平确定。增值不受转换时点的影响,银行和客户可以合理分散处理。目前,大多数现有的商业个人住房贷款的重新定价周期为一年,重新定价日期为每年的1月1日。

商业个人住房贷款原合同期限为20年,剩余期限为8年,原合同约定的利率比5年期以上贷款基准利率高10%,现行执行利率为4.9% × (10%)=5.39%。2019年12月发布的5年LPR指数为4.8%。

如果借款人和贷款人决定转换本金

根据央行公告,从2020年3月1日起,商业银行应正式与现有贷款客户转换浮动利率贷款的定价基准。原则上,现有贷款利率的定价基准转换应在2020年8月31日前完成。

央行相关负责人表示,从公告之日起,我行应尽快制定现有商业个人住房贷款的定价基准转换方案,包括系统匹配和人员培训等。同时,银行应通过各种渠道(包括官方网站和网点公告、短信、电子邮件、手机银行和电话通知等)通知客户。),并在双方同意的前提下,尽可能简单易行地修改原合同条款。

董希淼表示,转换现有浮动利率贷款的定价基准是一项庞大的工程。央行已经为此做了详细的安排。这些具体安排和安排有利于现有浮动利率贷款定价基准的顺利转换。对银行而言,在按照央行要求改变现有浮动利率贷款定价基准的同时,应加强宏观经济和金融形势,进一步完善和加强风险定价体系建设,加强利率风险管理,提高应对内外部环境变化的意识和能力。

截至2019年11月底,中国金融机构的本外币贷款余额为157.56万亿元;人民币贷款余额151.97万亿元。尽管政府尚未披露需要调整定价基准的现有浮动利率贷款的余额,但该行业普遍预计现有贷款规模将达到数万亿元。业内人士表示,如此大规模的股票贷款需要在半年内完成定价基准转换,银行也将面临一定压力。

中国银行研究院研究员范若英认为,存贷款利率的转换将给商业银行带来更多的压力和挑战。一方面,在储蓄率下降和存款竞争日益激烈的背景下,定价基准的转换将给商业银行管理利差和资产负债表带来更大压力。另一方面,对商业银行的风险定价和内部定价能力提出了更高的要求。从公告要求来看,最终贷款利率由银行与客户协商确定。银行应综合考虑客户的信用资质、贷款银行的资本成本、风险成本、市场供求等因素。此外,目前商业银行存贷款业务的资金转移定价(即商业银行内部资金转移定价)与金融市场业务的资金转移定价存在脱节。未来如何优化和调整FTP定价管理系统是商业银行需要思考的问题。